2025 상반기 레드캡투어 IR 분석｜‘여행보다 렌터카’가 이끄는 실적 반등

2025 상반기 레드캡투어 IR 분석｜‘여행보다 렌터카’가 이끄는 실적 반등

렌터카 + 출장여행 = 레드캡투어.
조용히 실적주로 올라서는 이 기업, 1분기 영업이익 37.7% 급등의 이유는 무엇일까?

 

🔍 핵심 요약 3줄

 

• 2025년 1분기 영업이익 179억, 전년 동기 대비 37.7% 증가
• 렌터카 부문 매출 950억, 중고차 매각이익 극대화 전략 가동
• 여행 부문은 다소 부진, AMEX와 단독 파트너십으로 반등 노림수

 

🚗 렌터카 사업: 조용한 효자

 

• 렌터카 매출: 950억 (YoY +14.5%)
• 영업이익: 162억 (YoY +44.6%)
• B2B·B2G 계약 기반으로 안정적 매출 구조 확보
• 2025년부터 현대·기아 중고차 시장 해제로 인증중고차 확대 기대

장기렌터카 위주의 사업 구조, 계약 종료 후 **중고차 매각이익**까지 동시에 확보 가능한 구조로 **"안정 + 수익성"이라는 두 마리 토끼를 동시에 잡고 있습니다.**

 

🌐 여행사업: 부진하지만 회복 여지 있음

 

• 여행 부문 매출: 103억 (YoY -8.6%)
• 영업이익: 17억 (YoY -5.6%)
• AMEX GBT와 단독 파트너십 체결 → 외국계 고객 매출 유입 기대
• 출장수요 회복과 BTMS 시스템 고도화도 중장기 호재

전체적으로는 여행 부문이 실적 발목을 잡고 있지만, **AMEX 독점 제휴 및 B2G 강화 전략**으로 회복 가능성도 보입니다.

 

📈 재무 흐름 요약

 

• 2025.1Q 매출: 1,053억 (YoY +11.8%)
• 영업이익률: 17.0%, 이자보상배율 3.9배
• 차입금 감소(3,398억 → 3,072억), 순이자비용도 감소세

눈에 띄는 건 **재무 안정성의 강화**입니다. 중장기 투자자 입장에선 ‘예측 가능한 수익 + 무리하지 않는 성장’이라는 안정성이 매력 포인트입니다.

 

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🧭 정리하며

 

레드캡투어는 조용히 성과를 내는 실적 기반 기업입니다.

렌터카 부문은 안정성과 수익성을 모두 갖췄고, 여행 부문은 회복 가능성을 보여주고 있죠. 단기 테마주가 아닌, **중장기 실적주에 관심 있다면 레드캡투어는 눈여겨볼 만한 종목**입니다.

 

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